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　　1.马斯克旗下SpaceX收购xAI克孜勒苏柯尔克孜橡塑胶，进太空数据中心计划，光伏ETF单日涨幅6。

　　2.马斯克披露太空光伏产能规划，目标三年内实现年100GW太阳能制造能力。

　　3.机构预测太空光伏未来五年成千亿市场，光伏企业加速向天基核心转型。

　　4.太空光伏技术路线竞争激烈，钙钛矿电池因比功率优势或成未来主流。

　　5.光伏板块涨停潮背后隐忧：隆基等多企业2025年预亏60亿，行业处周期低谷。

　　马斯克看好的太空光伏概念股再度走强克孜勒苏柯尔克孜橡塑胶。

　　截至2月3日收盘，光伏ETF（515790.SH）报收1.122，涨幅达6.05；个股走势面，迈为股份（300751.SZ）、钧达股份（002865.SZ）、泽润新能（301636.SZ）等多只个股涨停，隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等多只个股涨幅4.5。

　　消息面上，2月3日，埃隆·马斯克旗下公司展开重大资源整，正在全力冲刺IPO的太空探索技术公司SpaceX宣布已收购xAI，马斯克还表示在完成收购后，SpaceX将进在太空部署数据中心的计划。

　　此前1月份，马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。

　　多机构表示看好

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　　太空光伏未来五年有望成千亿市场？

　　不仅是马斯克，近期以来，国盛证券、中金公司等机构表示对太空光伏未来发展空间的看好。

　　国盛证券研报称，在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下，具备认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的光伏企业，正从“地面配套”迈向“天基核心”，太空光伏需求或成下个增长蓝海。

　　中金公司研报指出，在商业蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升的核心向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空力等新应用场景的进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。

　　据南都湾财社记者了解，在太空端环境下，可选择的持续能源为有限：化学电池的能量密度有限，法实现自主补充；核电系统成本昂、审批复杂克孜勒苏柯尔克孜橡塑胶，并且技术仍处于试验阶段。

　　而光伏技术能够在太空环境中提供长期、稳定且轻量化的电力，能够直接将丰富的太阳能转换为电能，并具备抵御太空端环境的能力，适大规模、功率卫星的部署与运行。因此，万能胶厂家太阳能光伏发电是卫星的核心长期能源。

　　中金公司研究院分析认为，综低轨卫星与太空力两大场景，太空光伏需求未来将呈台阶式增长。2025-2030年太空光伏的需求重心仍为服务传统应用域的低轨卫星太阳翼，市场规模由百亿至千亿元；2030年后，若太空力进入乐观部署阶段，市场空间有望进步放大。

　　晶硅VS砷化镓VS钙钛矿

　　“太空光伏”哪种技术路线牛？

　　从电池技术路线应用端来看，目前应用于或处于在轨试验的“太空光伏”电池技术路线主要有三种：晶硅太阳能电池、砷化镓太阳能电池以及钙钛矿技术路线。

　　对比来看，美国Space X的Starlink卫星采用晶硅太阳能电池技术路线；该技术路线具备成本较低等优点，但同时也存在光电转换率较低且重量较大等缺点。

　　中泰证券分析师分析认为，砷化镓太阳能电池能优：光电转换率、抗辐射能力强、衰减特低，但同时也存在价格较的劣势，每平米砷化镓电池价格约20万-30万元。

　　钙钛矿电池具有廉价、比功率等优势。据了解，钙钛矿电池自身材料成本低，省去了价值占比的TCO玻璃环节，小面积拼装路线降低设备折旧。据中泰证券研究报告数据，钙钛矿电池比功率为23w/s，约为砷化镓的6-57倍；此外，该技术路线还有柔化较等特点。

　　中金公司研究院指出，当前市场仍以砷化镓技术路线为主，长期砷化镓占比或有下降趋势，HJT为代表的晶硅与钙钛矿（含叠层）等新兴技术路线占比有望提升，预期钙钛矿将获得过50的市场渗透率。

　　上市公司面，上海港湾（605598.SH）是卫星能源系统域的上市公司，目前在布局太空钙钛矿电池，公司通过控股子公司上海伏曦炘空科技有限公司布局卫星能源系统、通过江阴晶皓布局太空光伏钙钛矿电池等。

　　在光伏设备板块，迈为股份与国内新能源企业签订钙钛矿等供应同；捷佳伟创近期表示，公司具备提供钙钛矿电池整线设备及工艺解决案能力；天光能（688599.SH）近期公开信息，公司在晶体硅电池（HJT等）、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大向展开长期布局。此外，东日升、钧达股份等也表示在布局相关域。

　　不过，涨停潮下，需警惕业绩下滑及亏损风险。当前处于行业周期低谷，光伏产业链企业处于亏损态势的企业不少；比如2月3日大涨的隆基绿能近日发布业绩预告，预计2025年净亏损60亿元—65亿元，同样处于巨亏态势的还有通威股份、旭股份、晶澳科技、TCL中环、天光能、晶科能源、钧达股份和大全能源等光伏上市公司。

　　另面，商业企业目前由于研发费用等，亏损也是常态。比如正在冲刺IPO的蓝箭仍处于亏损态势。有分析认为商业是个技术门槛、重研发投入的产业克孜勒苏柯尔克孜橡塑胶，前期须经历大量实验与测试，成本巨大且法绕开，因此早期收入然难以覆盖支出。